民生机械2022Q1基金持仓分析报告:新能源是心头好矿山机械引关注
作者:admin 发布时间:2022-05-08 浏览:172

  机械板块基金持仓规模下滑,持仓集中度首升。据基金2022年1季报数据显示,机械板块基金重仓占比为2.90%,环比下降0.4pct,排名各行业第十名;2022Q1基金重仓机械股总市值为696.18亿元,环比下降25.28%。机械板块前十个股持仓市值下降至358.31亿元,环比下降21.64%。机械板块总市值Q1下降25.28%,股价波动是重仓市值下降的主要原因。前十重仓占持仓总市值的51.47%,环比提升2.39pct,结束自2020Q4以来集中度下降趋势。

  机械板块重仓标的数量结束上升趋势,小幅下滑。截至2022Q1,机械行业共有162只股票成为基金公司重仓股,相比2021Q4减少5只,是自2020Q4以来首次数量减少,但波动较小,较为稳定。

  新能源设备和智能机器人仍是最爱,奥特维等成基金公司新宠。光伏设备板块基金重仓市值占比最高。2022Q1重仓市值前五的板块为光伏设备、锂电设备、智能机器人、机械基础件和综合(主要是检测设备),占比分别是17%、14%、11%、10%和8%。机械行业前十大重仓股中3家光伏设备(晶盛机电、迈为股份、奥特维),2家智能机器人(科沃斯、石头科技),2家锂电设备(先导智能、中科电气)、1家检测服务(华测检测)、1家油服设备(杰瑞股份)、1家工程机械(恒立液压)。中科电气和奥特维代替巨星科技和时代电气进入重仓市值前十。

  晶盛机电等持仓增加较多。相较于2021Q4,前十大中晶盛机电、中科电气2家公司基金公司增持明显,分别被增持4163.69万股、3015.98万股。易方达对晶盛机电增持较多,旗下四支基金共对晶盛机电增持2976.11万股;前海开源和中信保诚基金对中科电气增持明显,分别增持2108.48万股和886.18万股;先导智能被减持4066.92万股;其它7家持仓变动不大。

  郑煤机、迪威尔持仓增加值得重视。2022Q1重仓基金数增加最多的分别是中科电气、郑煤机、高测股份、新莱应材和奥特维,分别增加34支、31支、20支、14支和11支。持股占流通股比增长前五的为九号公司、富信科技、迪威尔、青鸟消防和新莱应材,分别增加41.80pct、14.46pct、12.71pct、8.81pct和8.76pct。其中郑煤机是煤机设备领先者,迪威尔是先进油服设备提供商,持仓增加表明基金对矿山机械关注度有所上升。

  投资建议:通过以上梳理,我们认为1)随着2021Q4限产、2022Q1疫情造成的机械板块基本面边际减弱,板块市值出现较大回调,是重仓持仓规模下滑的主要原因。机械板块基金持仓比例和行业排名仍保持稳定。

  2)新能源设备和智能机器人仍是基金最爱,但持仓规模有升有降有所分化,工程机械持仓下滑明显。

  3)随着上游矿山行业景气度走强,相关设备配置强度有所上升。郑煤机、迪威尔持仓基金数量增加显著体现了这种变化。

  4)当前环境下机械板块仍面临上游原材料价格较高、疫情影响物流等考验。建议配置确定性较高的矿山机械,如天地科技、郑煤机、杰瑞股份、迪威尔等;稳增长相关的工程机械板块,如三一重工、恒立液压等;宏观相对脱敏的细分板块龙头,如华荣股份、海洋王、银都股份等;布局新能源板块具备长期优势的设备龙头,如晶盛机电、迈为股份、先导智能等。

  风险提示:行业竞争加剧风险,原材料价格波动风险,宏观经济风险,下游行业需求不及预期的风险等。