金诚信2022年半年度董事会经营评述
作者:admin 发布时间:2022-09-06 浏览:153

  公司的主营业务包括以矿山工程建设、采矿运营管理、矿山设计与技术研发在内的矿山开发服务业务,并不断在矿山产业链上下游培育新的业务增长点,形成了集矿山开发服务、矿山机械设备制造等业务一体化的矿山综合服务能力,服务对象为大中型非煤类地下固体矿山,涉及矿山资源品种主要包括铜、铅、锌、铁、镍、钴、金、银、磷等。

  公司主营业务在保持稳定发展的基础上,利用多年积累的矿山服务管理技术和品牌优势,积极向资源开发领域延伸,借助并充分发挥主业优势,逐步探索出具有金诚信特色的“服务+资源”的业务模式,以“矿山开发服务”、“资源开发”双轮驱动,推动公司从单一的矿山开发服务企业向集团化的矿业公司全面转型。

  目前公司已拥有贵州两岔河矿业磷矿采矿权、刚果(金)Dikulushi铜矿采矿权、刚果(金)Lonshi铜矿采矿权及其周边7个探矿权(矿权面积合计960平方千米)、并参股加拿大Cordoba矿业公司(该公司主要资产为哥伦比亚的San Matias铜-金-银矿)。随着公司自有矿山资源项目陆续建设及投产,资源开发业务将逐步涵盖矿山资源的并购、勘探、建设、采矿、选矿、冶炼、产品销售等业务。

  公司业绩目前主要来源于包括矿山工程建设和采矿运营管理业务在内的矿山开发服务业务,资源项目尚未产生业务收入。因此,公司现阶段业绩主要驱动力来自于矿山开发服务业务量增加及采购成本和其他管理成本控制。

  在国际市场,将矿山开发行业中的设计、工程建设、采矿运营等业务环节委托给专业性企业并由其提供施工及管理服务已经十分普遍。此类矿山开发服务商将矿山开发咨询、设计、建设和采矿运营合为一体,具有雄厚的技术实力,与矿山所有者之间通常建立起十分信赖的合作关系,这种合作关系往往伴随矿山服务年限到期而终止。

  与国际先进矿山开发服务企业相比,我国的专业化矿山开发服务商起步较晚,大多数业务结构单一,从事单纯的井巷施工、采掘服务,资金、设备、技术等综合能力较弱,多处于劳动密集型产业阶段。近年来,部分矿山开发服务企业开始从单纯的施工服务向设计、设备、建设、采矿运营管理等多业务、多资质总承包方向发展,在设计、设备、建设、采矿服务过程中,面对复杂地质构造和资源赋存状况,能够提出综合性的技术和工程解决方案;加之,为了积极响应国家日益严格的环保政策和安全生产规范,矿山开发服务业已出现由单纯劳动密集型向资本、技术密集型产业演进的良好格局。随着我国产业结构的全面升级,以本公司为代表的能够为矿山开发提供专业化工程建设、采矿运营管理、设计研究、矿山设备制造等一体化服务的企业面临较好的发展机遇。

  2022年上半年,受美联储加息影响,铜价自高位震荡下行。从中长期来看,全球矿业采选业的有效供给呈现强刚性化,全球有色金属领域勘探投入出现阶段式收缩,根据市场机构引用标普数据统计,2011-2015年全球有色金属领域勘探投入总计754.4亿美元,年均投入150.9亿美元,而2016-2020年勘探领域投入降至434.4亿美元,年均投入缩至86.9亿美元,降幅达43%,这意味着未来从矿山供给端会产生越来越强的刚性制约。而在全球新能源汽车普及、碳中和路线图推进等方面的支撑下,对以铜为代表的有色金属的需求不断增加。供需两端合力支撑起中长期有色金属价格的走势。

  磷矿石价格2022年上半年持续走高,在原有磷化工供需格局基础上,新能源行业的快速发展为磷矿石焕发第二春提供了可能。根据百川盈孚数据,2021年国内磷矿石产量10,271.75万吨,同比增加25.36%;表观消费10,240.12万吨,同比增加15.38%。综合来看,国内磷矿供需处于相对紧平衡状态。

  矿产资源作为国民经济的基础性原材料,其开发活动与宏观经济联系较紧密,呈现较为明显的周期性。矿山开发服务业是矿山资源开发的上游行业,与矿山资源开发投资关系密切。当矿产品价格低迷时,运营成本高、抗风险能力较弱的中小型矿山开发企业会采取减产、停产等措施来降低经营风险;但大型矿山通常因受停产后维护成本高(包括固定成本折旧摊销、财务费用、矿山设备设施维护等)、人才流失、合同违约等因素的制约,仍会通过平衡资源开采品位等手段来保持矿山的生产运营以维持现金流平衡,部分实力强的矿山业主可能会增加矿山工程建设投资,以较低投入获取矿业权,以较低的建设成本完成矿山建设,为未来行业高涨期做好准备。

  总体来看,矿山开发服务及资源开发受宏观经济、国际政治、矿业行业波动等周期性的影响,表现出一定的周期性特征。其中,中小型矿山开发服务商面临的经营风险较大;但规模大、综合技术服务能力较强、拥有优质客户的矿山开发服务企业,受周期性波动影响相对较小。

  公司自成立以来,始终专注于非煤地下固体矿山的开发服务业务,拥有矿山工程施工总承包壹级资质、隧道工程专业承包贰级资质;全资子公司金诚信矿山工程设计院有限公司拥有冶金行业(冶金矿山工程)专业甲级工程设计资质。经过多年的发展,公司在矿山工程建设、采矿运营管理业务领域基本确立了领先地位,目前已具备集矿山工程建设、采矿运营管理、矿山设计与技术研发、矿山设备制造等业务于一体的综合服务能力,积累了丰富的国际化矿山服务经验,是能够为矿山提供综合服务的高端开发服务商之一,也是屈指可数的被国际大型矿业公司认可的中国矿山开发服务商。

  公司在境内外承担30多个大型矿山工程建设和采矿运营管理项目,竣工竖井最深达1,526米,在建竖井最深达1,559米,斜坡道最长达8,008米,目前均处于国内前列;公司是国内为数不多能够精确把握自然崩落法采矿技术的服务商之一,并采取优化后的自然崩落法为普朗铜矿提供矿山工程建设和采矿运营管理服务,辅之以大规模机械化作业,保障了1,250万吨/年生产能力的实现,使之成为目前国内规模最大的地下金属矿山;近年来公司大力拓展境外市场,目前为赞比亚Chambishi铜矿、Lubambe铜矿,刚果(金)Kamoa铜矿、Kamoya铜钴矿、Musonoi铜钴矿,塞尔维亚Timok铜金矿、Bor铜金矿、丘卡卢-佩吉铜金矿,哈萨克斯坦Shalkiya铅锌矿,老挝开元氯化钾矿等境外大型矿山提供开发服务。在矿山工程建设及采矿运营管理业务国际化发展的同时,公司矿山设计业务业已在南非、蒙古、印尼、刚果(金)、赞比亚等多个国家进行了布局。

  截至目前,国家有关部门和行业协会尚无针对矿山工程建设及采矿运营管理业务整体市场规模的权威统计数据,故本公司所处细分行业的信息数据较难获得,也难以获知竞争对手市场份额、经营规模和盈利水平等具体情况。

  公司利用从事矿山开发服务积累的技术优势、管理优势、行业经验和人才优势,积极向资源开发领域延伸,先后并购了两岔河磷矿、刚果(金)Dikulushi铜矿、刚果(金)Lonshi铜矿,参股Cordoba矿业公司。截至目前,公司总计拥有的矿产保有资源储量如下:

  随着自有矿山资源项目的建设及逐步投产,公司将重点培育资源开发业务成为公司的第二大核心业务。二、经营情况的讨论与分析

  2022年以来,公司紧扣战略经营目标,克服新冠疫情反复带来的诸多挑战,在夯实传统矿山开发服务业务高质量稳步发展的基础上,不断推进各自有资源项目生产建设,面对新形势、新局面,主动作为、克难奋进,继续保持公司稳中有进、稳中有新的发展态势。上半年实现营业收入24.78亿元,同比增加16.02%;归属于上市公司股东的净利润2.95亿元,同比增加24.51%;总资产97.66亿元,公司总负债40.31亿元,资产负债率41.28%。

  上半年,矿山开发服务业务在国内疫情防控、海外人员紧张、出入境困难等情况下,优化生产组织、提升管理效率,实现采供矿量1,716.11万吨(含自然崩落法采供矿量),完成年计划的52.04%;实现掘进总量156.85万立方米,完成年计划的43.76%。海外项目持续稳定运行,实现营业收入15.41亿元,较去年同比增长22.31%,占营业收入的62.17%。

  按照年初既定的市场开发策略,公司积极走访了国内外大型矿业公司,为后续市场开发取得新突破打下了基础。上半年新签及续签合同金额约33亿元,其中包括首次承接的贵州瓮安老虎洞磷矿采选工程,以及存量项目续签工程,如塞尔维亚丘卡卢-佩吉铜金矿下部矿带井巷工程(第二标段)、海南矿业601969)地采铁矿石回采工程、会宝岭-270m中段北翼采矿及采切工程、四川鑫源矿业呷村银多金属矿扩能工程相关的井巷掘支及安装工程、贵州开磷用沙坝及马路坪井下委外项目等。报告期后,公司在前期刚果(金)卡莫亚铜钴矿基建井巷工程顺利实施的基础上,承接了刚果(金)卡莫亚铜钴矿深部矿体未来十年的采矿工程,根据工程量预估十年总价款4.48亿美元。

  (1)刚果(金)Dikulushi铜矿采选工程:Dikulushi铜矿进入生产期,同时进行生产探矿和外围矿区找矿工作。因井下矿岩破碎、涌水量大,掘进效率低,进而影响通风、排水、充填等系统正常运行,上半年工作主要以理顺和完善生产系统为主,产量低于预期,产品尚未对外销售。综合考虑目前生产系统运行情况,调整2022年计划为生产铜精矿含铜(当量)约5,000吨。

  (2)刚果(金)Lonshi铜矿采、选、冶联合工程:Lonshi铜矿现场建设全面铺开,总体进展顺利。生活区、办公区和选冶等地表工程建设稳步推进,选厂和冶炼厂土建施工顺利展开,井下工程正式开掘,已完成主要设备、材料、钢结构的采购,主体设备已经发运,力争按计划实现2023年底投产。在进行采选冶一体化建设的同时,通过钻探施工配合采样、加工及化验分析对Lonshi铜矿开展探矿工作并取得阶段性成果,在Lonshi断裂带以东通过钻探控制,新发现5号、6号、7号等3条主要铜矿体。具体地质勘查进展情况,详见公司发布的《金诚信关于Lonshi铜矿地质勘查进展公告》(公告编号:2022-036)。

  (3)贵州两岔河磷矿项目各项开工手续正在全力办理中,已陆续取得安全、环保、水资源论证、水土保持等行政许可批复,开工准备工作有序开展,有望短时间内实现开工建设,项目力争年底或明年初完成试验采场准备。

  科技创新板块、机械装备板块市场生存能力进一步增强。科技创新板块在服务公司内部矿山设计与技术研发工作的同时,上半年新签外部合同约2,800万元。机械装备板块各系列产品研发生产密集开展,多个项目完成试制并申报KA证书;金诺公司中标思山岭1,500万吨/年采矿工程采矿无轨设备和井下采矿服务设备,提供的产品类型包含井下多功能服务车、人员运输车、混凝土运输车及喷浆车等。

  为适应矿山开发服务及资源开发业务的迅速发展,公司优化内部机构管理半径,提升管理效率;以矿业管理4.0(标准化)为支撑,夯实工作责任体系,强化内部精细化管理;财务共享中心实现国内外45个主体会计核算和资金结算共享;资源、科创、机械装备等新业务板块开发设计多个信息化管理平台,推进海外项目网络建设和信息化系统上线。

  报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项三、可能面对的风险

  本公司主营业务为矿山开发服务,下游行业为矿山开发行业。矿山开发行业作为国民经济的基础行业之一,与宏观经济联系较紧密。宏观经济的波动直接影响矿山开发行业,进而对本公司所处矿山开发服务行业造成一定的影响。若宏观经济长期不景气导致矿山开发活动陷入低迷,则将抑制矿山开发服务行业的需求增长,给本公司的业绩增长带来不利影响。

  公司主要目标市场定位为矿山开发服务的高端市场,该市场的客户多为大型矿山开发企业,公司业务存在单个项目合同金额大、个别会计年度客户较为集中的特点,2022年上半年公司前五名客户收入合计占当期营业收入的比例为58.89%。如果公司重要客户发生流失或缩减需求,将对本公司的收入和利润水平产生较大影响。

  此外,尽管公司大部分客户为实力较强、信誉良好的大型矿山企业,其生产经营符合国家对矿山开发投资、环保、安全等方面的相关法规要求,但如果某一重要客户特定项目的开发进度出现延缓、停滞等不利状况,作为服务提供方的本公司将面临业绩发生波动的风险。

  公司矿山开发服务业务的业主多为大型矿山企业。尽管公司针对拟承接项目的技术复杂性及远景、项目业主方资信及合规性等方面制定并严格执行了详细的内部评审制度,但若业主未能严格依照矿山开发投资、环保、安全、土地及税务等方面的相关法律法规开展经营活动,致使业主方可能面临被有关行政监管部门责令整改、暂缓施工、停产或者其他处罚的风险,从而导致本公司与该业主方签订的项目合同出现延缓履行或终止履行,或承担连带处罚的不利情形,则本公司的正常经营将受到负面影响。

  报告期内末,公司应收账款账面金额较大,占资产总额的20.98%,比例较高。公司应收账款主要由矿山工程建设和采矿运营管理业务形成。公司应收账款金额较高的主要原因是公司的主营业务具有合同工程量大、服务周期长的特点,行业内普遍存在应收账款回款周期长、应收账款金额较大的情形,同时整体矿业市场曾经的阶段性低迷也导致了个别业主资金短缺,增加了回款难度。较大金额的应收账款一度是导致公司经营性现金流量净额较低的主要原因之一,如果未来应收账款居高不下或保持较快的增长速度,将加剧公司的资金压力,公司也将面临资产减值风险,从而给公司财务状况和生产运营带来不利影响。

  公司大部分服务对象为实力较强、信誉良好的国内外大型矿山企业,其发生经营困难导致无力还款的可能性较小。公司制定了应收账款管理措施,坏账准备累计已计提46,095.65万元;同时,加大应收账款回收力度。尽管如此,由于应收账款金额较大、占比较高,一旦未来客户的财务状况出现困难,则公司存在应收账款发生坏账的风险,这将影响公司资金周转,对公司财务状况和生产经营带来不利影响。

  近年来公司大力发展境外业务,目前矿山开发服务业务收入超过50%来自于境外,矿山资源开发项目亦大部分位于海外,截至报告期末,公司境外资产折合人民币404,947.26万元,占总资产的比例为41.47%,境外市场政治及经济环境政策、劳工保障政策、税收优惠政策的变化均会对公司造成一定影响。在汇率方面,本公司海外业务主要以外币进行结算。报告期末,本公司存放在境外的现金及存款折合人民币69,290.32万元,从币种上来看,本公司的海外结算货币主要包括美元、欧元、克瓦查、第纳尔等货币。为了规避外汇风险,公司制定了一系列的外汇管理制度,以减少汇率波动对公司业务和经营状况产生的不利影响。

  矿山开发服务及矿山资源开发存在固有的高危性,在地下作业环境中,因工程及水文地质条件复杂,工作人员会受到冒顶片帮、透水(涌水)等自然灾害的潜在威胁,安全风险相对较高;项目运营过程中可能会出现因气候原因导致的暴雨、泥石流等自然灾害,设备故障、爆破事故等突发危险情况,可能造成人员伤亡和财产损失。资源项目开发过程中产生的大量的废水、废石、尾矿渣等,如果排污排渣、尾矿库管理不善,存在形成局部灾害及环境污染的可能。

  尽管本公司不断加大对安全及环保的投入,严格执行国家法律法规和行业规范对安全环保的有关规定,报告期内未发生较大以上生产安全环保事故,但仍不可能完全杜绝上述突发危险情况的发生及其对公司生产经营的影响。未来一旦因突发生产安全环保事故导致人员伤亡、环境污染、财产损失、行政处罚、诉讼纠纷、项目进度延缓或停滞、合同提前终止等严重情形,将给公司的生产经营、企业盈利和品牌信誉带来不利影响。

  大型矿山的服务年限一般都达到几十年,矿山工程建设运营直接关系到矿山在开发服务年限内的运营效益,对质量的要求较高。同时,在矿山开发过程中,影响质量的工程技术因素繁杂,例如,一旦工程测量连续出现偏差,严重时有可能导致相关井巷工程报废。尽管本公司建立了事前预防、事中控制、事后检查的全面质量管理体系,报告期内完成的项目未发生质量问题,但在未来大量现场作业活动中,一旦运用技术失当或工程组织措施不力,造成工程质量隐患或事故,则会对项目后续业务的开展等产生不利影响,将给公司的生产经营、企业盈利和品牌信誉带来损失。

  矿山企业通过勘查技术对矿产资源量和可采储量进行估测,并据此判断开发和经营矿山的可行性并进行工业设计。由于各个矿山地质构造复杂且勘探工作范围有限,矿山的实际情况与估测结果存在差异。若未来业主或公司的实际矿产资源量和可采储量与估测结果有重大差异,则将会影响项目的实施进度和盈利能力,从而对公司的生产经营和财务状况造成不利影响。

  公司资源开发项目未来产品主要涉及铜、磷矿石,产品的市场需求情况及产品价格波动将影响项目的盈利能力。

  伴随自有矿山资源项目陆续开工建设,需要大量资金投入,如果资金供应不足或者来源中断,将导致项目实施周期拖延甚至被迫终止;此外,贷款利率等因素变化也可能导致项目融资成本增加。一旦发生上述情况,将会对项目按时投产及经济效益产生一定不利影响。

  由于地下矿山开发面临复杂的工程及水文地质条件和各种形式的矿体赋存状况,经营的开拓与发展在很大程度上依赖于实践经验和理论技术兼备的管理团队和专业技术人才。经过十余年的发展积累,通过建立较具竞争力的薪酬体系和面向核心人才的股权激励制度,公司已经凝聚了一大批国内采矿运营管理、矿山工程建设和矿山设计研发方面的优秀人才。这些核心人才既有来自业内设计研究院,也有来自大型矿山企业,理论功底和实践经验都十分丰富,构成了公司核心竞争优势的重要基础。但目前日趋激烈的市场竞争,特别是同类企业的人才竞争策略,仍对公司的人才优势形成威胁,公司面临着人才竞争激烈的风险。

  新型冠状病毒疫情对全球经济和矿产资源开发行业等均造成了不同程度的影响,也相应对公司所在的矿山行业造成了一定程度的冲击。由于疫情的反复,公司在境内外的业务也因相关国家的疫情管控措施而受到影响,主要体现在生产技术人员正常流动、因疫情防控需要对现场生产作业人员进行隔离、生产物资运输等方面。公司已积极采取贮备防疫医疗物品、增加生产物资储备及物流协调、加强人员防疫检查等多项疫情防控应对措施,最大程度降低疫情对公司生产经营的影响。

  疫情对公司的影响程度取决于疫情持续时间、防控的进展情况以及各国防控政策的实施情况。若新冠疫情在短期内不能得到有效控制,可能会对公司的生产经营造成不利影响,包括但不限于因人员隔离或项目所在地封锁导致的人员流动及物资运输困难、生产效率降低、业绩不达预期、境内外项目无法正常执行、业主回款周期延长、客户资本投资减缓、公司业务拓展放缓等。

  此外,地震、台风、海啸等自然灾害以及其他突发性公共事件会对公司的财产、人员造成损害,影响公司的正常生产经营,造成直接经济损害或导致公司盈利能力下降。

  应对措施:面对以上诸多因素造成的风险,公司将强化风险辨别和风险防控;密切关注宏观环境和政策变化及新冠疫情发展情况,进一步加强对国内国外经济形势的研判,动态评估疫情对业务正常开展的潜在影响,提前制定抗疫情保生产的应对方案,包括人员安排、检疫、生产及生活物资储备、防疫物资贮备、应急预案等内容;适时调整经营策略,加大市场开发力度,不断拓展国内国际市场;加强安全环保生产管理,通过制订和持续完善安全管理制度、强化安全环保责任及考核,不断加大安全环保投入,推动安全管理标准化,提高本质作业安全,以最大程度防范和控制安全环保风险;加大工程款回收力度,加快资金回笼;积极筹措自有资金并争取政策性资金支持,以最大限度地降低项目融资成本;加强人力资源建设,做好人才储备;提升公司管理和技术水平,确保公司服务质量,防范经营风险,提升公司整体竞争力及抗风险能力。四、报告期内核心竞争力分析

  公司通过多年的探索总结,在技术、管理等方面积累了丰富的行业经验,形成了独特的科研技术优势、深部资源开发能力、装备及维修操作一体化模式,为矿山业主提供了大量的增值服务,凭借卓越的执行力、优良的服务品质赢得了业主广泛的认可,在业内积累了较高的口碑和认可度。报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化,具体内容参见《金诚信2021年年度报告》“管理层讨论与分析”。

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